IPO,PO関係
SBIホールディングス(8473):CBの常連がユーロ円CB1,000億円を発行
- 当社は日本で最もCBが好きな会社の一つだ
- 過去のCB発行実績は以下の通り。今回のCBは2000年以降で6回目となる。時価総額が大きくなるたびにCBの起債額も大型化してきた
- 2003年:130億円(大和)
- 2004年:200億円(大和)
- 2013年:300億円(大和)
- 2017年:500億円(大和/SBI)
- 2020年:700億円(野村/SBI/大和)
- 2025年:1,000億円(大和/SBMC日興/メリルリンチ/SBI/野村)
- 今回のCBにはSMBC日興が共同主幹事として参入している(2022年にSMBCが出資して大株主になったため忖度?)
- 前回のCBについては2024年2月にソフトコール条項を発動し、3月に全量転換されていた。従っていつCBを起債してもおかしくない状況であったといえよう。
- 今回のCBには前回同様に3年目以降に130%ソフトコール条項が付与されている。株価が順調に推移すれば2027年にはソフトコール条項を発動し、再度CBを起債するかもしれない。その時は,(時価総額も増加しているため)起債額が1,500億円になっているかもしれない
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