投資日記：3/4（トライアルHDの仮条件、上方へシフト。人気かする？）

• 先週末の米国半導体株高の影響でプラスを維持できているが、本日の日本株は若干マイナスで終えた
• 本日は海運・空運・電力、内需関連は総じて安い。主力の半導体関連株が相変わらず強い構図
• 本日の半導体関連銘柄の新高値：TELデバイス（2760）、SUMCO(3436)、信越（4063）、日本酸素（4091）、東京応化（4186）、住友ベーク（4203）、扶桑化学（4368）、トリケミカル（4369）、ADEKA（4401）、太陽HD（4626）、メック（4971）、デクセリ（4980）、MARUWA（5344）、ディスコ（6146）、野村マイクロ（6254）、TOWA（6315）、ローツェ（6323）、荏原（6361）、オルガノ（6368）、富士電機（6504）、アルバック（6728）、日本マイクロ（6871）、東京精密（7729）、HOYA（7741）、TEL(8035)、日本電子材料（6855）、SBG（9984）
• 本日は、前場にキヤノン・JIAを追加買い。後場はノートレードに終わった

トライアルの仮条件は1,550円→1,600−1,700円に上方シフト

• トライアルHDのグローバルIPOだが、仮条件レンジをみる限り、機関投資家の評価は上々のようだ。目論見書記載価格の1,550円を超えてのレンジ設定となった
• 想定時価総額は2,000億円前後となりそうだ。今期予想PERはx18-19程度。コスモス薬品のマルチプルにIPOディスカウント15％が目安になりそうだ
  • 英文目論見書では、競合先として神戸物産・コスモス薬品・パンパシフィック（ドンキホーテ）・コストコをあげていた
  • コスモス薬品との比較感で割安なプライシングは投資家の支持を集めそうだ
• オファリング規模は400億円を超えるため、資金吸収額は大きいが、海外機関投資家の需要も期待できるため、上場後の株価動向に注目したい
• PERx23を目標とした場合の株価は2,025円。3/21以降のアフターマーケットで2,000円割の水準であれば、エントリーを検討したい（が、リスク管理上何かを売却することも考えたい。スカイマークの損切り？いやそれは避けたい。。）

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@investlife1977